Validación

Prueba de estrés

Por qué

Cuando el coste base es muy ligero, el efectivo puede quedar justo en positivo. Se suben por tramos el deslizamiento y la tasa de financiación, y la misma regla bloqueada vuelve a anotar el efectivo, para ver cuánto queda cuando se adelgaza.

Fórmula

Efectivo base

Hay un libro del tramo de descubrimiento y otro del tramo sellado. Los dos parten de 10000. La base no es un tramo de estrés.

efectivo del largo = (precio de salida − precio de entrada) × cantidad × multiplicador del contrato − efectivo de comisión − efectivo de financiación
en el corto, el término del precio va al revés

proporción de deslizamiento s = puntos básicos / 10000
efectivo de comisión = nocional × tasa / 100
efectivo de financiación = nocional × tasa_8h × barras en posición / barras de cada 8 horas

Base: tomador 0.05 y creador 0.02 (puntos porcentuales), deslizamiento de 10 puntos básicos, tasa_8h = 0.0001. El largo paga la financiación y el corto la cobra. El deslizamiento se aplica al precio: el largo compra caro y vende barato. tasa_8h es la tasa de cada 8 horas.

Tres tramos de deslizamiento

2 veces: 20 puntos básicos, s = 0.002
3 veces: 30 puntos básicos, s = 0.003
5 veces: 50 puntos básicos, s = 0.005

La comisión y la financiación base no se mueven. Solo se sustituye s por el tramo de arriba, y cada uno de los dos libros vuelve a calcular el efectivo.

Dos tramos de financiación

tasa_8h = 0.0002
tasa_8h = 0.00086

0.0001 es la base y no cuenta como estrés. Estos dos tramos recalculan el efectivo de financiación con la tasa nueva. El deslizamiento se queda en 10 puntos básicos.

Pasa

en cada tramo y en cada libro:
  efectivo neto > 0
  sin liquidación

Los tres tramos de deslizamiento y los dos de financiación tienen que pasar en el tramo de descubrimiento y en el sellado. Si en un tramo hay pérdida, liquidación o un cálculo que no sale, el grupo no se conserva. La capitalización no cambia el criterio de esta puerta.