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趨勢跟隨
時間序列動量看的是自己的過去，還是別人的排名？
時間序列動量 · Time-series momentum
在賭什麼
一個市場價格自己過去一段的方向，還會在下一段延續。
規則怎麼寫
看這條序列自己的過去報酬。過去這段為正就偏多，為負就偏空，部位常再按波動縮放。莫斯考維茨、歐陽與佩德森 2012 年的研究裡，形成期大約是一年。那是股票、債券、商品和外匯上的公開結果，不是對任何一種幣的承諾。
什麼時候會失效
窗口裡的趨勢若只是一次衝擊，下一段會還回去。形成期改成幾天，結論可能變成反轉，不再是這條方法。
不要和它混
截面動量比的是一籃子裡誰更強。一個品種可以自己在漲，卻仍然輸給籃子裡的別人。時間序列動量不管那個排名。