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モメンタムとローテーション
52週高値のモメンタムが測るのは、上げ幅か、高値までの近さか。
52週高値のモメンタム · 52-week-high momentum
何を賭けるか
価格が、自分の長い期間の高値に近いほど、その後も強さを続けやすい。
規則の書き方
ジョージとホワンが2004年に株式で使ったのは、価格を過去52週の最高値で割った値である。1に近いほど強く、それを銘柄のあいだで順位にする。52週は、株式の暦の慣行である。無期限先物で使うときは、この長い期間が何本の足かを先に決める。52を、その通貨にとって自然な周期として扱えない。
いつ効かなくなるか
高値から離れた直後でも、期間を通した上げ幅はまだ大きいことがある。体系が実際に並べているのが累計の上げ幅なら、それはクロスセクション・モメンタムであり、この方法ではなくなる。
これと混同しない
クロスセクション・モメンタムが見るのは、形成期間の収益である。ドンチャンのブレイクが見るのは、新高値を付けて、それで入るかどうかである。52週高値のモメンタムが見るのは高値までの距離であり、ふつうはバスケットの中で比べる。