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モメンタムとローテーション
短期反転とモメンタムは、なぜ同時に成り立つか。
短期反転 · Short-term reversal
何を賭けるか
過去数日からおよそ一か月でいちばん上がったものは、次の期間で戻しやすい。いちばん下がったものは、次の期間で跳ねやすい。
規則の書き方
とても短い形成期間で順位を付け、敗者を買い、勝者を売る。ジェガディーシュが1990年前後に論じたのは、この短い尺度である。数か月のモメンタムと同じ種類の順位を使い、符号は逆である。
いつ効かなくなるか
尺度を取り違えると、方法を逆向きに実行することになる。1年の収益で短期反転をやると、買っているのは中期モメンタムの敗者であり、この規則ではない。
これと混同しない
RSI(2) は、一つの銘柄の上での短い回帰であり、トレンドのフィルタを足すことも多い。短期反転は、バスケットの中の相対的な勝敗であり、期間も数日から一か月に近い。