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モメンタムとローテーション
相対強度のローテーションは、RSI か。
相対強度のローテーション · Relative-strength rotation
何を賭けるか
一組の市場のうち、最近より強いいくつかは、次の入れ替えまで強さを続ける。
規則の書き方
同じ物差しでバスケットに点を付ける。たとえば過去の期間の収益、または価格が移動平均に対してどこにいるか。点の高いいくつかを持ち、決めた入れ替えの日に、名簿から落ちたものを売り、新しく入ったものを買う。ふつうは買いだけである。ここでいう相対強度は、ワイルダーの相対力指数ではない。
いつ効かなくなるか
入れ替えが細かすぎると、ローテーションで得られる分は、入れ替えのコストに食われる。バスケットの中が強く連動していると、名前を替えても賭けは同じである。
これと混同しない
クロスセクション・モメンタムは、いちばん弱い組を同時に売ることが多い。ローテーションが入れ替えるのは、買いの保有だけである。RSI は一つの銘柄のオシレーターであり、バスケットの中で枚数を割り当てない。