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相对价值
跨期价差为什么可以不看涨跌？
跨期价差 · Calendar spread
在赌什么
同一标的近月和远月的价差会相对自己的常态修正，而两个月份的绝对价格一起涨跌不是主要敞口。
规则怎么写
买入一个到期、卖出另一个到期，数量按合约大小对齐。价差高于常态时卖出价差，低于时买入，或按展期结构的方向持有。盈亏来自两个月份谁涨得更多，不是来自标的本身涨跌。
什么时候会失效
近月被挤压时，价差可以在到期前极端化。只对冲了方向，没有对冲到期和流动性。
不要和它混
期现基差的一条腿是现货。跨期的两条腿都是期货。配对的两条腿是不同标的。